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极彩娱乐下载-带血的庞氏,p2p消亡简史

admin 2019-05-11 360人围观 ,发现0个评论

图片来历@视觉我国

文|半佛仙人(ID:banfoSB)

跟着团贷网倒下,红岭创投宣告清盘,2019年的P2P职业又不安稳了。

2019年4月28日,母公司金诚集团实控人韦杰等33名高管因涉嫌不合法集资,被警方带走,这家声称财物规划超700亿的公司轰然坍毁。

假如是我知乎时期的老读者以及购买我过live的人应该十分清楚,近3年来,关于国内的P2P商场,我一直秉持的情绪便是一般人关于慎重碰,最好是不要碰,这个职业是存在系统性危险的。

当然这么揭露讲P2P是有价值的,每一家被我揭露怼过的P2P都给我发过律师函乃至起诉书。

但这十几张律师函是我的荣耀。

由于他们中没有一家活到跟我的官司开庭,其间离我最近的是团贷网,差了4个月,白白让我花了许多律师费,惋惜了。

这段时刻监管开端推动P2P的存案,高规范,严要求,有必要确保出资者权益,这轮存案完毕后,这个商场将只需实在有实力的巨子存在,大多数中小组织会被清退离场,这个职业确实是需求高门槛。

能够说P2P的游戏现已到了结局,谁会取胜仍未可知,但可知的是,活下来的组织,数量不会多。

而自2007年到2019年这12年间,环绕P2P发作的爱恨情仇,利益纠葛,许多家庭的美好与破碎,许多出资者的高潮与掉落,许多组织的高光与逝世,还有许多作业能够讲。

这篇文章,将是关于整个P2P职业乱象的整理与记载,以及为什么P2P形式在我国不能彻底建立的逻辑证明。

是对P2P系统性危险的论述,也是对那个张狂时代的祭拜。

1

P2P最早的来源有多个版别说法,有的说是尤努斯的格莱珉银行版别,有的说是英国的Zopa版别,还有的说是美国的Lending Club版别,这其实不重要,由于他们本质上都是指向同一件事。

P2P,Peer to Peer。

不彻底是人对人,P2P的实介含义是,点对点。

实在的P2P渠道,自身仅仅一个中介组织,作为一个桥梁,衔接告贷人/组织与出借人(出资人),促成两边的买卖,从中收取必定的办理费用,承当部分审阅危险的作业。

P2P自身仅仅辅佐,实在的出资决策是出资人做出的,其间的收益与危险,悉数由出资人承当。

用极彩娱乐下载-带血的庞氏,p2p消亡简史一个最简略的比如了解便是,房产中介。

房东和购房者相互不知道信息,且不信赖对方,中介出头帮忙两边买卖,全部资金都放在银行的三方账户,中介监督两边完结买卖。

一个规范,且合规的P2P,应该是下图这样的结构。

独立的三方资金办理,清楚的假贷两边,点对点的权责厘清。

这个形式自身从理论上是没问题的,由于形式彻底都是点对点,渠道不触碰资金,所以理论上不存在挤兑这个概念。

每一笔资金都有定向的去向,所以每一个债务都有对应的标的,即便全部人一同兑付,由于债务和资金的一新婚夜婆婆一对应,也不会呈现问题。

惧怕挤兑的本源是资金出口不清楚,合规的P2P不存在这个问题。

这种点对点的,高效的金融买卖,曾经是每一个金融从业者的愿望,乃至其去中心化的思路要比区块链早许多许多。

惋惜愿望仅仅愿望,严酷的实践没有给愿望留下境地。

2

抱负中的P2P模型,在撞到实践时,会遇到2个悖论,这直接导致规范P2P是活不下去的。

第一个悖论是,出资人只承受收益,不肯承受危险,而P2P自身并不是刚极彩娱乐下载-带血的庞氏,p2p消亡简史性兑付的事务。

依照规范的P2P模型,买卖是点对点的,应该是出资人自己决议投不投告贷人,投了之后,钱一旦要不回来,危险应当自己承当,渠道作为促成方,能够帮忙追讨,但自身不对出资危险进行兜底。

其实便是那句说烂了的话,出资有危险,入市需慎重。

这句话在任何一个老练的商场都是真理,但在我国不是。

由于出资者本质上都不是合格出资者。

在国内大多数出资者眼中,出资历来便是一件只需赚没有赔的作业。

一旦呈现了赔钱,他们不会去想着会是自己看走眼,而是觉得组织黑了他们的钱,会去搞死那个组织。

这件作业从炒房上就能看到,房子降价了会去打砸售楼处,可是房子升值了历来没人去给房产公司送钱。

说穿了便是严峻缺少商场教育。

这不怪出资者,国外的老练出资者,都是阅历过屡次大苦难的商场教育,终究构成商场一致。

这个进程或许历经百年,而咱们短缺的,恰恰是时刻。

这个时分,P2P作为中介渠道,就很为难,出资人不承受亏本,亏本就来砸公司,而出资自身是必定有赚有亏的作业,这是天然规律。

虽然刚性兑付是违反天然规律的,但勇于违反刚性兑付的组织,会被出资者挑选。

这是一个不合理的需求,是一个变形的循环。

而且刚性兑付自身也是国家明令禁止的,出资有危险是国家宣扬了几十年的标语。

一头是刚兑不合规,一头是不刚兑就会死,这是P2P的第一个悖论。

3

P2P的第二个悖论是,高出资收益与危险的逆向挑选对立。

银行活期/定时存款,0危险,年化1到5个点之间,与时刻有关。。

银行定时理财,底子无危险,年化3到5个点收益,与期限有关,往往有出资门槛,1到10W不等开端资金要求。

以余额宝为代表货币基金,危险无限趋近于0,年化收益是3到4个点,有点是随用随取和0资金门槛。

以上为超低危险出资的实在收益率,有爱好的能够看看国外的出资收益率,和这个差不多。

信任,存在必定危险,年化6到10个点,期限较长,出资门槛较高,50W起,不答应刚性兑付。

企业债,存在必定危险,年化3到10个点,每天有专门商场买卖,简单出黑天鹅,最近各类上市公司一再暴雷。

以上为存在清晰危险的实在收益率,童叟无欺,且往往有实在财物做典当风控,出事也是小概率事件。

一个典型的庞氏,继续了20年,金额500亿美金的麦道夫圈套,让华尔街大佬张狂的投财物品,年化收益是多少?

也不过10到12。

以上为清晰的庞氏圈套的收益率,从一开端就注定完蛋的圈套。

而P2P呢?

年化8到30个点,高于10个点的举目皆是,期限较短,1元起投,往往对外声称无前史逾期,实质性刚性兑付。

P2P凭什么做到这个收益率?

他们在优质财物上抢不过银行信任,资金本钱更是银行的好几倍,他们凭什么给出这么高的收益?

是神仙操盘吗?

神仙操盘的结局往往是仙人跳。

一般P2P给到出资者的收益在8个点以上,高的十几个点乃至几十个点的也有,再加上获客本钱,运营本钱,薪酬开销,资金通道本钱,确保金等等一系列本钱,P2P渠道的资金本钱底子都在15%以上,更高的也有。

那么问题来了,P2P渠道以15个点以上的本钱搞来的资金,需求以多少的价格放出去才干有的赚?

考虑到部分坏账的状况,这个数字应该是20%以上的年化。

假如对企业融资这个范畴有所了解的人,应该知道,这个融资本钱,正常企业是承受不起的,连毛利都不行,肯承受这种费率的企业,究竟是什么样的姿色?

或许一些个人告贷能够承受这个费率乃至更高点,但问题是,他们为什么要借这个钱?他们为什么不能从银行借更廉价的钱?

这两个问题的答案都是同一个,那便是银行和大组织不肯意与这些企业或个人发作事务,以为他们危险高。

高危险集体的收益,必定不高,P2P公司很清楚这笔账。

可是不给出资人高收益不行,不给高收益,极彩娱乐下载-带血的庞氏,p2p消亡简史出资人就去其他给高收益的组织了,这将直接导致组织资金流入缺乏,同样会完蛋。

一头是要给出资人高收益,一头是出资标的高危险,这是P2P的第二个悖论。

4

假如你仔细读到这儿,你就会得出一个和我相同的定论,正规的P2P事务形式在其时的环境下,是活不下来的。

资金本钱比正规组织高,出资标的比正规组织质量差,出资人要求有必要刚性兑付,方针监管要求又不答应刚性兑付。

此路不通。

但不疯魔,不成活。

为了活下去,许多P2P组织纷繁开端了种种疯魔操作。

让全部人的不合理的要求都被满意的操作,自身必定也是不合理的,乃至不合法的。

面对生计要挟时,每一个P2P组织都红了眼。

已然没有办法确保每一笔点对点的出资都0危险,那爽性把全部资金都聚在一同,用新流入的资金掩盖前史坏账。

已然没有办法确保每一个出资标的都是优质财物,可是又需求一些财物来招引出资人入金,那爽性就人为发明优质财物。

许多P2P公司,就此走上资金池和虚伪标的不归路。

他们的命运,在老板做出决议的那个时刻就现已决议了,接下来的问题仅仅什么时分出问题罢了。

5

所谓资金池,便是把资金聚集到一同,构成一个像蓄水池相同的贮存资金的空间,一般用在集资出资,房地产,或是稳妥范畴。

简而言之,便是先把钱收进来,存在一个池子里不动,池子的另一端是出资标的,在这儿面能够构成出资期限错配,用新投入的资金还白叟的本金利息等一系列操作。

如下图所示。

资金池的优点是,作为渠道方,具有对资金的肯定掌控和分配权,这样能够玩出一系列逾越经济规律的操作,最根底的便是用新出资人的钱还旧出资人的钱,不需求考虑标的物的危险。

更常见的操作是,挪用资金,把出资人的钱挪去做一些杂乱无章的出资,或许爽性私吞浪费掉。

E租宝的老板当年可是买空了我国全部奢侈品门店的奢侈品,顺手送给美女至交的便是1.2亿的新加坡别墅。

全都是出资人的血汗钱。

当对大额的资金有了无限的掌控权,人道是经不起检测的。

这种资金池在我国是明令禁止的,首先是违反了P2P点对点的精力,其次是只需资金池一开,P2P渠道连出资标的都不需求找了,直接玩儿资金伐鼓传花就好,靠借新还旧过日子就行了。

这种东西还有另一个姓名,叫庞氏圈套。

或许,不合法集资。

这是国家要点冲击目标。

6

资金池是用来管控资金的东西,而假标,则用来立资金流入的名字。

我其时在E租宝最如日中天的时分发文说他们是圈套,然后被搞的很惨。

为什么我敢说他们是圈套?

由于依照他们揭露的说法,E租宝的钱是投到了出产设备融资租借范畴,而这个范畴的商场是十分通明老练和安稳的,一般均匀费率在8%,而E租宝给到出资人的收益是均匀14.6%,而且还给出售团队返佣,累计本钱20多个点,这是十分诙谐的一件事,要么他们经商是来送温暖的,要么就不是来经商的。

假如不是经商,那么他们是来干什么的呢?

还有便是E租宝揭露的许多告贷标的,用揭露数据一查(天眼查,启信宝,企查查之类的东西),就能发现2个特征,一个是这些公司实践是由高管穿插持股的,另一个是这些公司的注册资本在近6个月呈现异常变化,从小额变为大额,为的便是能吸收更多资金。

乃至仔细看他们的标书,都能发现许多重复的标书。

正可谓傻子太多,骗子都不行用了。

乃至许多实业公司有资金困难,看到P2P这么来钱,都纷繁建立P2P给自己搞自融,有实业担保的旗帜,反而卖的更好。

假如现在你还在买P2P,主张你也仔细查一查你买的这家公司,投出去的标,究竟是什么姿色。

假如是声称某某集团旗下的公司,你也仔细想想,究竟是集团实力给P2P担保,仍是集团就靠着P2P自融续命?

这个很重要。

7

很不幸的是,我国许多出资人不只贪婪,而且单纯,单纯到没有独立思考才干的境地。

他们在拿高收益的时分,历来没有想过一个问题,凭什么。

凭什么,这么多实业家辛苦一辈子,也没有这么高的赢利,这么多的上市公司一年的净赢利还不到P2P的零头。

这些P2P公司,凭什么给到这么高的收益。

P2P的谎话过于具有迷惑性,出资人又被贪婪遮盖了双眼,信任了P2P的一些宣扬。

所谓国企入股,许多当地都有一堆僵尸国企,P2P自动上门送上钱和一小部分股份,就成了所谓国企股东。

所谓的上市公司,整个商场上有许多快要完蛋的上市公司,不需求许多钱就能够收买,关于不合法集资的P2P而言,这并不困难,例如团贷。

所谓银行监管,银行只确保这个钱是到了标的公司,可是无法确保这个标的公司是不是P2P某个高管的某个亲属私家控股的,这个超出了银行极彩娱乐下载-带血的庞氏,p2p消亡简史的事务范围。

所谓稳妥承保,仅仅稳妥确保这个资金在流通进程中安全的问题稳妥公司担任,不是说稳妥公司为坏账兜底,稳妥公司傻吗,为P2P兜底,优点给P2P拿了。

所谓实业集团担保,其实是实业集团活不下去了,没有正规组织给他们放款了,需求从民间吸钱来续命。

所谓的银行级数据库,仅仅恰巧机房和当地银行租在了同一个楼。

或许不能说P2P说了慌,只能说是他们没有把真话说全。

有时分真话不说全,就够了。

在这种误导的大环境下,再加上所谓互联网金融的光环,许多人都把终身的积储投了进去,他们底子没有意识到自己的诉求是违反经济规律的。

在那个时代,什么阿猫阿狗都去做P2P了,横竖出资人傻,只需建立一个概念就会投钱,乃至许多出资人不是傻,是太聪明,是吃准了这家公司要借新还旧,自己投入越早,后边的人会给自己接盘。

可是商场是公正的,许多虚伪标的和概念堆出来的伐鼓传花游戏,不行耐久。

2015年,2017年,2018年,历经了3次P2P跑路潮,每次都会发作许多哭天喊地的出资人。

雷潮来了,一地鸡毛。

8

玩假标的公司,死了。

不玩假标的公司,早晚也会死,由于实在是没有优质标的。

本来P2P职业,在2017年头就该全员毁灭了,由于那时分坏账频发,且由于前期P2P都是大额出资标的,一个标的出危险,形成的成果便是一个渠道爆破。

红岭创投的清盘,与早年大额标的的坏账有密不行分的联系,这是他们自己揭露供认的。

红岭创投算是大额标的的代表公司。

但更要命的是,大额标的,玩不转了,那个时分要求P2P约束标的规划,企业标的不能超过100W,个人标的不能超过20W,期限整改。

鑫合汇和草根便是那个时代囤积了过多的大额标的,导致前史包袱过重,合规无望,结局已注定,这是给我寄律师函也解决不了的问题。

全部P2P公司都在纠结。

假如假标玩不下去了,资金池没那么简单了,还得确保财物是契合国家要求的小额财物,而且还要确保刚性兑付,应该怎样玩儿?

答案只需一个,高利贷。

绝大多数现在还没倒下的P2P,都是靠搞高利贷在保持。

9

上文提到过P2P自身存在的问题,那么能够支撑一个有问题的需求走下去的事务,会是什么状况?

只能是,更张狂的事务。

每一家P2P公司,都是有前史坏账的,而高利贷的赢利,夸张到能够填上这些坏账。

2017年,一个奇特的物种鼓起。

互联网小额高利贷。

那个时分还不是714高炮,而是1000到3000元,1到3个月,月费率6%到15%的一般小额高利贷,又名现金贷。

许多财物慌,且财物不合规,且财物有问题的P2P公司,开端转做现金贷,P2P筹措来的钱,都拿去放现金贷了。

那个时分,现金贷商场仍是一片蓝海,获客本钱不高,坏账不高,收益不低,而且由于额度小,恰恰好满意了监管的小标的人对人的要求。

许多P2P公司,在现金贷的第一波盈利中,赚的盆满钵满,其时做的好的公司,一个月的净收益,是放贷总额的10%。

一头是P2P吸纳来的高额现金,一头是月10%收益的现金贷财物,印钞机开起来了。

许多现在还耸峙不倒的P2P公司,都是趁着那个盈利期放现金贷,把自己P2P大额标的中的坏账窟窿给填上的。

后来由于参加高利贷的公司越来越来多,底层公民的多头负债越来越严峻,这构成了另一个伐鼓传花的游戏。

游戏规则是,谁放款的费率高,期限短,砍头息多,谁才干赚到钱。

告贷人自身仅仅待宰的猪。

而P2P公司的屠刀早已挥下,砍头息,暴力催收,生命要挟,各种乱象频发,咱们都急着榨干他们的终究一滴血,趁热吃。

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能够说,是底层公民的高利贷血汗利息,养活了许多外表巨大上的P2P组织,以及那些享受着P2P高收益的所谓【高净值人群】。

许多所谓金融独角兽,吃的是血。

出资人拿到的收益,是带血的钱。

10

可是血馒头,也吃不长了。

315曝光了714高炮,许多公司缩短了高利贷事务,许多相关组织被打掉,警方直接把套路贷界说为违法。

但高利贷不死,只需有赢利,就必定有人冒着危险去做。

虽然开动印钞机需求鲜血。

但只需不是自己的血,谁介意呢?

放贷者不介意,出资人更不介意,实在介意的人,又不把握话语权。

315之后的第二个月,高利贷商场就在回暖,借款超市的流量就在提价,许多三方数据公司的调用量就在上升。

咱们换了更多的壳公司,继续放高利贷。

但我说了,血馒头,吃不长了。

警方冲击高利贷套路贷的决计是十分强硬的。

这次,警方的要点冲击目标,不再是那些壳公司和借款超市,这治标不治本。

他们冲击的,是不合规的催收公司,催收,才是高利贷的命脉。

一个很简略的道理是,敢来借高利贷的,没有几个是善茬,大多数都是穷途末路的人或许堕入赌博等不良嗜好的人,他们的一大特色便是,还款率低,逃跑率高。

公司想吸他们的血,他们也想黑公司的钱。

所以催收公司的手法天然就比较血腥,电话轰炸和言语要挟仅仅根底,许多催收公司乃至将告贷人的相片P到黄图上进行散播要挟,还有的直接假造律师函,乃至还有假造公安通缉证明的。

为了钱,他们勇于蹂躏全部。

这轮冲击中,业界最大几家的催收公司(包含为银行做催收的巨子)都被警方调查过,抓了许多人,整个催收职业都在瑟瑟发抖。

假如催收力气不再足够,将直接炸毁高利贷的根基,再高的利息,收不回来,又有什么含义呢?

而假如没有高利贷的暴利顶着,许多P2P公司拿什么来给出资人收益?

游戏再一次玩不下去了,吸不究竟层的血,P2P就开端吸出资人的血了。

这个前史重演过许屡次,这次也不破例。

11

天然规律的一大特色是,不论短期你怎样蹂躏他,从长时间来看,你终究都要为自己做出的全部作出归还,乃至加倍归还。

违反天然规律发作的一系列变形P2P,现已进入到了需求还账的周期。

这一次的雷潮,不止是几家公司,而会是职业大部分公司。

太多公司在玩儿资金池,没有实在搞点对点,而资金池怕的便是出资者决心溃散。

或许说挤兑。

挤兑的威力,不需求我多嘴。

一家倒下,会导致剩余的人去恐慌性挤兑还活着的公司,然后导致暂时安全的公司也敏捷堕入危险,然后会涉及更大的公司,乃至整个职业。

就像流行症。

其时的全部P2P,都在面对资金池问题,财物坏账问题,高利贷无法继续问题,以及合规存案的实缴门槛压力。

这次的雷潮,和之前不相同,之前是1到2个问题迸发,这次是4个问题一同迸发。

4个问题一起迸发,必定会引发出资者决心坍塌,从而践踏。

这便是我说的系统性危险。

在这个进程中,大多数没有知名度和实力的中小型P2P会呈现问题,由于他们抗危险的才干极彩娱乐下载-带血的庞氏,p2p消亡简史极差,乃至我知道许多中小公司都认清了自己无法经过存案的现实,预备清盘或许跑路。

不要再信任这些公司揄扬的实力雄厚了,最近暗盘洗钱事务特别热烈,有多少是他们呢?

而现在广告打得凶的几家巨子中,有几家是心虚的呼喊呢?

团贷倒下的前一天,还在不断铺广告,许多大V给他们站台;

上一年好几家头部P2P倒下前,还在发布自己的融资信息;

乃至所谓的P2P威望评测网站,旗下的P2P都跑路了,老板被抓进去了;

这个整个职业里,假如严厉依照合规来算,没几家是彻底洁净的,这都不算是隐秘,是职业界的一致。

而关于出资者而言,或许不需求了解到这么深,只需求知道的是,这个职业不安全,这个职业的根基正在被不坚定,新一轮践踏和挤兑或许会发作。

所以我不主张在这个节点出资在P2P上了,由于一场大洪水行将到来,在洪水中活下来的,才是实在的凤凰,才是值得出资的存在。

古人云:正人不立危墙之下。

而等候,是一种优异的质量。

在这个时代里,储藏现金,留存实力,过冬,才是正确的挑选。

蛰伏,等候下一个春天的到来。

起风了,期望咱们都能活下去。

【钛媒体作者介绍:半佛仙人,大众号:半佛仙人(ID:banfoSB),微博:半佛仙人正在装,知乎:半佛仙人,这是一个奇特的男人,你彻底猜不出他会写出什么,他自己也不知道。】

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